Journal of Economic and Social Science Research / Vol.
05
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1
/ www.economicsocialresearch.com
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35
Journal of Economic and Social Science Research
ISSN: 2953
-
6790
Vol.
5
-
Núm.
1
/
Enero
–
Marzo
202
5
Análisis comparativo de la captación y colocación de
recursos en las cooperativas del segmento 1 en
Ecuador durante dos tetramestres del año 2024
Comparative analysis of
fundraising and placement of funds in
segment 1 cooperatives in Ecuador during two quarters of the year
2024
Espinoza
-
Párraga
,
Leonela Elayne
1
Carvajal
-
Salgado
,
Ana Luisa
2
https://orcid.org/0009
-
0009
-
3105
-
4910
https://orcid.org/0000
-
0003
-
4639
-
129X
lespinozap2@unemi.edu.ec
a
carvajals1@unemi.edu.ec
Universidad Estatal de Milagro
, Ecuador, Milagro
Universidad Estatal de Milagro
, Ecuador, Milagro
Autor de correspondencia
1
DOI /
URL:
https://doi.org/10.55813/gaea/jessr/v5/n1/159
Resumen:
El artículo presenta un análisis comparativo de
la captación y colocación de recursos en las
cooperativas
de ahorro y crédito del segmento 1 en Ecuador durante dos
tetramestres de 2024, con el objetivo de comprender su
evolución y relación en el contexto financiero del sector
popular y solidario, a través de una investigación
cuantitativa de tipo
descriptivo
-
comparativo, se emplearon
datos secundarios obtenidos en la Superintendencia de
Economía Popular y Solidaria. Los resultados muestran que
los depósitos a plazo fijo constituyen el principal mecanismo
de captación, reflejando una preferencia de
los usuarios por
opciones de mayor seguridad y retorno. Por otro lado, los
recursos colocados, aunque presentan fluctuaciones
mensuales, se mantienen en niveles competitivos,
sugiriendo una gestión estratégica de las cooperativas
frente a las demandas del
mercado. Se observó una
correlación limitada entre captación y colocación, lo que
podría indicar dinámicas financieras independientes o
ajustes internos en las políticas crediticias. Estos hallazgos
refuerzan la importancia de un monitoreo continuo para
ga
rantizar la sostenibilidad del sector. En conclusión, el
estudio evidencia la relevancia de los depósitos a plazo fijo
como herramienta clave para la estabilidad financiera de las
cooperativas y destaca la necesidad de estrategias
innovadoras que optimicen
la captación y colocación de
recursos en beneficio de la economía solidaria.
Palabras clave:
Captación de recursos, colocación
financiera, economía solidaria.
Research Article
Received:
27
/
Nov
/202
4
Accepted:
17
/
Dic
/202
4
Published:
3
1
/
Ene/
202
5
Cita:
Espinoza
-
Párraga, L. E., & Carvajal
-
Salgado, A. L. (2025). Análisis comparativo de
la captación y colocación de recursos en las
cooperativas del segmento 1 en Ecuador
durante dos tetramestres del año 2024
. Journal
of Economic and Social Science Research
,
5(1), 35
–
51.
https://doi.org/10.55813/gaea/jessr/v5/n1/159
Journal of Economic and Social Science
Research
(JESSR)
https://economicsocialresearch.com
info@editoriagrupo
-
aea.com
Nota del editor:
Editorial Grupo AEA se
mantiene neutral con respecto a las
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contenido publicado.
L
a responsabilidad de
información publicada recae enteramente en
los autores.
© 202
5
. Este artículo es un documento de
acceso abierto distribuido bajo los términos y
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-
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Internacional.
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Abstract:
This article presents a comparative analysis of fund gathering and placement in
segment 1 savings and credit cooperatives in Ecuador during the two quarters of 2024,
with the objective of understanding their evolution and relationship in the financial
cont
ext of the popular and solidarity sector, through
descriptive
-
comparative
quantitative research
, using secondary data obtained from the Superintendencia de
Economía Popular y Solidaria (Superintendency of Popular and Solidarity Economy).
The results show that time deposits are the main fund
-
raising mechanism, reflecting a
preference of users for opt
ions of greater security and return. On the other hand, the
resources placed, although showing monthly fluctuations, remain at competitive levels,
suggesting a strategic management of the cooperatives in the face of market demands.
A limited correlation wa
s observed between deposits and placements, which could
indicate independent financial dynamics or internal adjustments in credit policies.
These findings reinforce the importance of continuous monitoring to ensure the
sustainability of the sector. In conc
lusion, the study evidences the relevance of time
deposits as a key tool for the financial stability of cooperatives and highlights the need
for innovative strategies to optimize fundraising and placement of resources for the
benefit of the solidarity econ
omy.
Keywords:
Fundraising, financial placement, solidarity economy.
1.
Introducción
El mercado financiero ecuatoriano está conformado por bancos
públicos, privados e
instituciones del sector financiero popular y solidario, es decir, las cooperativas de
ahorro y crédito y, las mutualistas, estando estas últimas bajo el control de la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria . Las cooperativas
de ahorro y
crédito son una pieza clave en la intermediación financiera global. Según el Consejo
Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito (WOCCU, 2023), más de 82.758
cooperativas operan en 98 países, atendiendo a 403 millones de miembros. En
Ecuador,
estas instituciones promueven la inclusión financiera, especialmente en
comunidades rurales y sectores con acceso limitado a la banca tradicional. Entre las
cooperativas del país, las del segmento 1 concentran la mayor parte de los activos y
pasivos del se
ctor, posicionándose como actores centrales en el sistema financiero
nacional (Superintendencia de Economía Popular y Solidaria [SEPS], 2024).
Al mencionar la intermediación financiera en cooperativas de ahorro y crédito, se hace
referencia al proceso de captar el ahorro de sus socios o miembros y colocar estos
recursos a otros socios y miembros de la misma institución que los necesitan; es decir
,
se establece un proceso en la creación de ahorro y emisión de préstamos, donde las
cooperativas de ahorro y crédito deben incluir los principios de cooperación propios
de su naturaleza y priorizar los beneficios económicos que puedan surgir del
desarroll
o de sus actividades.
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En los últimos años, estas cooperativas de ahorro y crédito han desempeñado un
papel importante en la promoción de la intermediación financiera y de manera similar
han contribuido al desarrollo de la economía local en la República del Ecuador. En
nuestro p
aís, el sector financiero nacional juega un rol fundamental en el desarrollo de
los sectores productivos, sociales, agrícolas, de servicios, entre otros; debido a su
actividad principal de captación de recursos a través de los depósitos, para estos
colocar
los en forma de créditos en sus diferentes presentaciones con el fin de
contribuir al cumplimiento de metas, tanto de personas naturales como jurídicas
(Jumbo, como se citó en Gutiérrez
-
Antón et al., 2022).
Parte del sistema financiero se capitaliza principalmente mediante inversiones en
depósitos a plazo fijo realizados por sus socios.
Los depósitos a plazo fijo son una de las herramientas más importantes para las
cooperativas de este segmento. Representan no solo una fuente confiable de
captación de recursos, sino también un reflejo de la confianza que los socios depositan
en estas inst
ituciones. Estos depósitos, generalmente asociados con tasas de interés
atractivas, permiten a las cooperativas financiar actividades clave como créditos de
consumo, productivos e inmobiliarios (Cruz y López, 2023). Su análisis resulta
fundamental para eva
luar cómo estas instituciones gestionan su rol en la
intermediación financiera y cómo canalizan los recursos captados hacia el desarrollo
económico.
1.1.
Importancia de las cooperativas del segmento 1 en la economía ecuatoriana.
Las cooperativas de ahorro y crédito, especialmente aquellas clasificadas en el
segmento 1, son fundamentales para canalizar el ahorro de los ciudadanos hacia
inversiones productivas. Este segmento, que incluye a las cooperativas con activos
superiores a 8
0 millones de dólares, ha demostrado un crecimiento sostenido en su
capacidad de captación de depósitos, lo que les permite ofrecer créditos a tasas
competitivas. Según datos recientes de la Superintendencia de Bancos y Seguros, las
cooperativas han increm
entado significativamente sus captaciones, lo que refleja una
confianza creciente por parte de los ahorradores en estas instituciones.
Estas cooperativas representan una parte significativa del Producto Interno Bruto
(PIB) ecuatoriano. A diciembre de 2023 su participación ha ido en aumento,
alcanzando hasta el 21,5% del PIB con un avance significativo en comparación al
2018 que simbolizab
a el 12%.
Las cooperativas del segmento 1 son fundamentales para la SEPS, que ha sido
reconocida como un sector económico importante en Ecuador, particularmente
después de la Constitución de 2008 (Villalba
-
Eguiluz et al., 2020), porque
proporcionan acceso a créditos
a sectores que tradicionalmente han sido excluidos
del sistema financiero formal, como pequeñas y medianas empresas y comunidades
rurales. A través de su oferta crediticia, contribuyen al desarrollo local y al fomento del
emprendimiento. Buendía
-
Martínez
et al. (2020) afirman que estas muestran un
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comportamiento procíclico, lo que significa que su crecimiento se alinea con los ciclos
económicos, y se han beneficiado de políticas públicas de apoyo.
Por otra parte las cooperativas en Ecuador están comprometidas con la sostenibilidad
empresarial, equilibrando las dimensiones económica, social y ambiental (Alcívar et
al., 2020). Estas contribuyen al trabajo decente y a los objetivos de desarrollo
sosten
ible al promover un crecimiento económico inclusivo y reducir las desigualdades
(Filippi et al., 2023). Por otra parte el Banco Central de Ecuador (BCE, 2022) menciona
que el rol de las cooperativas en el Ecuador es fundamental, ya que incorporan en la
soc
iedad a ciertos grupos vulnerables que tradicionalmente estaban fuera del sistema
financiero, al tiempo que son agentes de dinamismo económico con un notable
impacto social promoviendo la equidad social al ofrecer servicios financieros
accesibles.
Cabe mencionar que un porcentaje significativo de sus asociados son mujeres y
jóvenes, lo que refleja su compromiso con la inclusión social. Por ello se consideran
pilares fundamentales en la
economía ecuatoriana, no solo por su capacidad
financiera, sino también por su impacto social y comunitario. Su existencia fomenta un
modelo económico más inclusivo y solidario, alineado con los principios establecidos
en la Constitución ecuatoriana que pr
omueve la economía social y solidaria. A pesar
de su relevancia, las cooperativas enfrentan desafíos como la regulación cambiante y
la competencia con instituciones financieras más grandes. Sin embargo, su enfoque
comunitario y su capacidad para adaptarse
les otorgan ventajas competitivas en el
mercado financiero.
1.2.
Rol de los depósitos a plazo fijo como principal fuente de captación
Los depósitos a plazo fijo (DPF) son una de las principales fuentes de captación de
recursos para las cooperativas de ahorro y crédito en Ecuador. Su rol es fundamental
en el sistema financiero, ya que ofrecen una serie de beneficios tanto para las
institu
ciones como para los ahorradores. Las economías mundiales han desarrollado
este sistema financiero con el objeto de crear y proporcionar acceso a los mercados
de valores. Uno de los sistemas o herramientas financieras son los depósitos a plazo,
los cuales
se consideran de bajo riesgo para los inversionistas, (Banchon, 2019).
Estos son particularmente importantes para respaldar las actividades de préstamo e
inversión a largo plazo, especialmente durante situaciones de incertidumbre
económica, como los cambio
s en la política monetaria o las crisis mundiales.
El Banco Internacional (BI, 2023) indica que estos depósitos son productos financieros
que permiten a los ahorradores depositar una cantidad de dinero en una entidad
financiera durante un período determinado, a cambio de una rentabilidad fija. La
rentabili
dad ofrecida por los DPF es generalmente superior a la de otros productos de
ahorro, lo que incentiva a los ahorradores a optar por esta opción. La tasa de interés
se pacta al momento de la contratación y se mantiene constante durante la duración
del depós
ito, lo que permite a los ahorradores planificar sus ingresos por intereses.
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Dentro de la importancia de la captación de los DPF son cruciales para la estabilidad
financiera de las cooperativas, ya que les permiten contar con fondos a mediano y
largo plazo. Esto es esencial para realizar inversiones y otorgar créditos, lo que
contr
ibuye al crecimiento económico local. Al captar estos depósitos, las cooperativas
pueden reinvertir en mejoras de servicios y expansión. Melnychuk et al (2022) afirma
que los depósitos a plazo fijo proporcionan un recurso estable a los bancos, ya que
son m
enos volátiles en comparación con otras fuentes de financiación, como los
préstamos interbancarios. Mientras que Perazzi (2019) indica que son relativamente
más baratos para los bancos, lo que les permite mantener la rentabilidad incluso
durante períodos d
e tipos de interés elevados.
Melnychuk et al (2022) menciona que durante la pandemia de la COVID
-
19, los
depósitos se convirtieron en el principal recurso de inversión, ya que ayudaron a
estabilizar las condiciones financieras de los bancos y apoyaron el desarrollo
económico.
Los depósitos han desempeñado un papel fundamental a la hora de financiar
préstamos para diversos proyectos, lo que pone de manifiesto su papel en la
recuperación económica y el crecimiento. Estos depósitos mejoran la capacidad del
banco para conceder prés
tamos a los reguladores y a los proyectos que necesitan
financiación. Al modernizar los procesos de depósito y reducir los obstáculos
burocráticos, los bancos pueden fomentar más depósitos, aumentando así su
capacidad de apoyar el crecimiento económico med
iante una distribución eficaz de
los préstamos (Authafa & Shuka, 2022).
1.3.
Relevancia de la colocación de recursos para financiar actividades
productivas
La asignación de recursos para financiar las actividades productivas es crucial para
mejorar el potencial financiero de las empresas, optimizar las estructuras industriales
y mejorar los resultados educativos y de investigación. La asignación eficaz de los
recursos garantiza que los recursos financieros, tecnológicos y humanos se utilicen
de manera eficiente para apoyar el crecimiento y la competitividad de varios sectores.
Maslihan et al (2022) afirma que un sistema de recursos estructurado, que incluya
re
cursos financieros, informativos y tecnológicos, es esencial para optimizar los
procesos de producción y lograr los objetivos comerciales. Este proceso implica la
planificación y la gestión estratégicas para alinear los recursos con los objetivos de la
org
anización y las demandas del mercado.
La colocación de recursos para financiar actividades productivas es un aspecto
fundamental en el desarrollo económico de un país, especialmente en el contexto
ecuatoriano. Esta práctica implica canalizar los ahorros disponibles hacia inversiones
que genere
n producción, empleo y crecimiento permitiendo a las empresas y
emprendedores acceder a financiamiento necesario para iniciar o expandir sus
operaciones y también contribuyendo al aumento del Producto Interno Bruto (PIB) del
país. Las políticas financieras
gubernamentales y un mercado financiero saludable
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desempeñan un papel importante a la hora de configurar las estructuras industriales
y fomentar el desarrollo sostenible (Xiang et al., 2024).
Una adecuada colocación contribuye a la estabilidad del sistema financiero. Cuando
los ahorros se canalizan eficientemente hacia inversiones productivas, se minimiza el
riesgo de volatilidad económica y se fortalece la confianza en las instituciones
financ
ieras. Esto crea un ciclo positivo donde el ahorro genera inversión, que a su vez
produce más ahorro.
El análisis comparativo de la captación y colocación de recursos en las cooperativas
de segmento 1 en Ecuador durante los dos tetramestre del 2024 es un tema relevante
que refleja la dinámica del sistema financiero cooperativo y su impacto en la economía
n
acional. En un contexto donde las cooperativas juegan un papel crucial en la inclusión
financiera y el desarrollo local, este estudio se convierte en una herramienta valiosa
para comprender cómo estas instituciones gestionan sus recursos y contribuyen al
c
recimiento económico del país.
A pesar de la relevancia de los depósitos a plazo fijo, la literatura existente sobre su
comportamiento específico en las cooperativas del segmento 1 en Ecuador es
limitada. No se han realizado estudios detallados que analicen la relación entre los
montos
captados y los recursos colocados, lo que dificulta evaluar la eficiencia
financiera de estas instituciones. Este vacío de conocimiento resalta la necesidad de
estudios que aborden esta temática y ofrezcan datos empíricos relevantes para
fortalecer las est
rategias de gestión financiera del sector.´
El estudio de estas relaciones es importante porque permite identificar patrones y
posibles desequilibrios que pueden amenazar la capacidad de las cooperativas para
cumplir su misión social y económica. Además, frente a una competencia cada vez
mayor para atraer recursos y mantener la sostenibilidad financiera, comprender estas
dinámicas es esencial para desarrollar estrategias que fortalezcan su papel en los
sistemas
financieros nacionales. El objetivo principal de este estudio es analizar
exclusivamente los depósitos a plazo fijo captados por las cooperativas del segmento
1 en Ecuador durante dos tetramestres del 2024. Este análisis busca identificar las
tendencias d
e captación, evaluar su relación con la colocación de recursos y
determinar posibles desequilibrios entre ambas variables.
2.
Materiales y métodos
La investigación tiene un enfoque cuantitativo, con un nivel descriptivo
-
comparativo, y
se realizó bajo una modalidad no experimental, basada en el análisis de datos
secundarios. Su objetivo fue analizar los niveles de captación y colocación de recursos
en
las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 1 en Ecuador durante los
primeros ocho meses del año 2024. Este análisis permitió identificar patrones y
tendencias, además evaluar la relación entre la captación de depósitos y la colocación
de recursos e
n el mercado financiero.
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La población de estudio estuvo constituída por las cooperativas clasificadas en el
segmento 1 según la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS). Este
segmento agrupa a las cooperativas con mayor representatividad en términos de
activos y pas
ivos dentro del sistema financiero popular del Ecuador. Los criterios de
inclusión establecidos fueron:
1.
Cooperativas clasificadas en el segmento 1 por la SEPS, según la normativa
vigente.
2.
Disponibilidad de información financiera completa y actualizada durante el
período analizado.
Se utilizaron datos secundarios recopilados de las publicaciones oficiales de la SEPS,
los cuales incluyeron: información secundaria obtenida de:
•
Informes
sobre captación y colocación de recursos.
•
Tasas de interés pasiva nominal promedio para depósito a plazo fijo.
•
Estadísticas sobre saldo de captación por
región y provincia
•
Ranking de las principales cooperativas basado en indicadores clave.
El análisis se estructuró en fases:
1.
Recolección y organización de los datos:
•
Consolidación de los datos financieros provenientes de reportes
oficiales de la SEPS, asegurando su validez.
2.
Procesamiento y análisis descriptivo:
•
Cálculo de indicadores fundamentales, tales como:
•
Total captado en depósitos por las cooperativas del segmento
1 de enero
-
agosto del 2024.
•
Distribución de captaciones por tipo de depósito y su
proporción relativa.
•
Evolución mensual de los montos captados.
3.
Análisis comparativo y visualización:
•
Comparación de los niveles de captación con los recursos colocados,
utilizando indicadores como el porcentaje de colocación frente a la
captación total.
•
Cálculo de correlaciones entre variables clave para evaluar la
relación entre captación y colocación de recursos.
•
La representación de los datos se realizó mediante gráficos de barras
y tablas, facilitando la interpretación de tendencias y proporciones.
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Se
garantizó
el cumplimiento de los principios éticos relacionados con la gestión de
información financiera y la confidencialidad de los datos. Dado que la información
utilizada proviene de fuentes públicas oficiales, no fue necesario el consentimiento
informado. La integridad de los datos fue priorizada durante todo el proceso,
asegurando
la transparencia de los resultados.
3.
Resultados
Las cooperativas del segmento 1 en Ecuador reflejan un panorama financiero
dinámico, caracterizado por altos niveles de captación de recursos y su distribución a
lo largo de las cuatro regiones del país. Marcando una concentración de captación de
recursos
en la región sierra, que representa más del 80% del nivel de recursos
obtenidos por todas las cooperativas objeto de análisis, a escala nacional distando un
poco la región costa con apenas el 13% del total de ahorro de las familias
ecuatorianas.
Con
base en los datos presentados en la tabla 1, el saldo total de captaciones en las
cooperativas del segmento 1 al mes de agosto de 2024 asciende a $17,717.44
millones, distribuido por región de la siguiente manera:
Tabla 1
.
Saldo y distribución del saldo de captaciones, agosto 2024
Región
Saldo
Distribución porcentual
Sierra
$
14.672.107.522,61
82,81%
Costa
$ 2.387.268.198,01
13,47%
Amazonia
$
650.824.492,50
3,67%
Insular
$
7.234.822,59
0,04%
Total general
$
17.717.435.035,71
100,00%
Nota:
Esta
tabla resume los saldos y las distribuciones del saldo de captaciones, agosto 2024 por
regiones y se analiza por los resultados en dólares y porcentajes. Datos extraídos de la base de datos
SEPS (2024).
En la tabla 2 se destacan los saldos y la
distribución que se va generando respecto a
los recursos captados por provincia. Las captaciones totales alcanzan los $17,717.44
millones al mes de agosto de 2024, en donde se evidencia que las provincias de
Pichincha, Azuay y Tungurahua lideran significat
ivamente el ahorro cooperativo.
Tabla 2
.
Saldo y distribución del saldo de captaciones, agosto 2024
Provincia
Saldo
Distribución porcentual
Pichincha
$ 5.557.518.907,04
31,37%
Azuay
$ 3.077.860.886,90
17,37%
Tungurahua
$ 1.837.986.787,22
10,37%
Guayas
$ 878.143.679,06
4,96%
Cañar
$ 873.163.875,55
4,93%
Cotopaxi
$ 810.969.895,39
4,58%
Chimborazo
$ 753.299.764,39
4,25%
Loja
$ 705.270.614,91
3,98%
Imbabura
$ 610.374.971,23
3,45%
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El oro
$ 598.938.659,80
3,38%
Manabi
$
434.548.606,16
2,45%
Morona santiago
$ 312.844.403,76
1,77%
Carchi
$ 227.434.773,67
1,28%
Bolivar
$ 218.227.046,31
1,23%
Santo Domingo de los Tsachilas
$ 186.199.028,40
1,05%
Pastaza
$ 176.986.409,54
1,00%
Los rios
$ 174.055.677,78
0,98%
Napo
$
71.707.713,31
0,40%
Santa elena
$ 68.430.743,88
0,39%
Esmeraldas
$ 46.951.802,93
0,27%
Zamora Chinchipe
$ 44.913.448,04
0,25%
Sucumbios
$ 25.992.385,33
0,15%
Orellana
$ 18.380.132,52
0,10%
Galapagos
$ 7.234.822,59
0,04%
Total general
$
17.717.435.035,71
100,00%
Nota:
Esta tabla resume los saldos y las distribuciones del saldo de captaciones, agosto 2024 por
provincias y se analiza por los resultados en dólares y porcentajes. Datos extraídos de la base de datos
SEPS (2024).
En la
siguiente tabla 3 los datos muestran el saldo de captaciones al mes de agosto
de 2024, distribuidos por tipo de depósito y estado de operación. En donde se
evidencia que el total general de captaciones asciende a $17,717.44 millones, con los
siguientes det
alles:
Tabla 3
.
Saldo de captaciones según estado de la operación, agosto 2024
Estado de operación
Tipo de
depósito
Nueva
-
cuando se
ha generado por
primera vez la
operación
Renovada
-
cuando
se genera una
operación
de una
ya existente
Vigente
-
cuando la
operación
se
mantenga en el
tiempo
Total general
A la vista
$ 94.037.448,81
$ 4.253.202.623,11
$ 4.347.240.071,92
A plazo
$ 1.577.357.565,36
$ 349.257.793,40
$ 11.258.183.130,15
$ 13.184.798.488,91
De
garantía
$ 5.935,94
$
5.935,94
Restringidos
$ 5.962.530,46
$ 179.428.008,48
$ 185.390.538,94
Total general
$ 1.677.357.544,63
$ 349.257.793,40
$ 15.690.819.697,68
$ 17.717.435.035,71
Nota:
Esta tabla resume los saldos de captaciones, agosto 2024 por tipos de depósitos y se analiza por
los resultados en dólares. Datos extraídos de la base de datos SEPS (2024).
En la descripción de esta tabla se evidencia el dominio de los Depósitos a Plazo que
constituyen la principal fuente de captación, destacándose por su alta proporción de
operaciones en estado vigente, lo que sugiere estabilidad en la relación entre las
coo
perativas y sus depositantes.
En particular, los depósitos a plazo fijo se consolidan como el principal instrumento de
captación, del total de recursos en las cooperativas del Sector Popular y Solidario
(SPS), representando la mayor proporción del total captado al cierre de agosto del
2024. Por otro lado, los depósitos a la vista, aunque significativos, tuvieron un impacto
relativamente menor, mientras los depósitos restringidos y los depósitos garantizados
ostentan una participación limitada debido a su naturaleza específica y uso rest
rictivo.
Estos resultados reflejan una marcada preferencia por instrumentos que ofrecen
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mayor seguridad a largo plazo, respaldados por una gobernanza cooperativa sólida
que garantiza la preservación de los recursos captados.
Los datos de la tabla 4 que a continuación de devela, refleja el comportamiento
positivo en las tasa de interés pasivas nominales promedio ponderadas para los dos
principales instrumentos de captación del segmento 1 del sistema cooperativo
ecuatoriano dura
nte el primer semestre de 2024: depósitos a plazo fijo (DPF) y
depósitos a la vista (DV).
Los Depósitos a Plazo Fijo (DPF), presentan tasas significativamente altas,
comenzando en 8,66% en enero
-
2024 y alcanzando 8,88% en junio del mismo año.
Este incremento del 0,22% en seis meses resalta la competitividad de este
instrumento, que atrae a los
ahorristas que buscan mayores rendimientos a cambio
de comprometer sus fondos por períodos más largos. La alta tasa ofrecida refuerza el
atractivo de los DPF frente a otros productos de captación, contribuyendo a su
continuo crecimiento durante el período.
Los Depósitos a la Vista (DV), aunque representan tasas mucho más bajas, inician en
2,13% y cierran en 2,26% en junio con un incremento marginal del 0,13%. Este
comportamiento evidencia que, aunque son menos competitivos en términos de
rendimiento, los DV ofrecen flexibilidad inmediata para los ahorristas, lo que los
mantiene como una opción válida para necesidades de liquidez en el mercado.
Tabla 4
.
Tasa de interés pasiva nominal promedio ponderada según periodo de información,
año 2024
Tasa ponderada
Fecha corte
Segmento
DES_CUENTA
E
ne
-
24
F
eb
-
24
M
ar
-
24
A
br
-
24
M
ay
-
24
J
un
-
24
Segmento 1
Depósitos a plazo
8,66
8,70
8,72
8,77
8,84
8,88
Depósitos a la vista
2,13
2,16
2,18
2,19
2,22
2,26
Nota:
Esta tabla presenta las tasas de interés pasivas nominal promedio ponderada por tipo de cuenta
según periodo de información, año 2024. Datos extraídos de la base de datos SEPS (2024).
Para la tabla 5 presentan la evolución de las tasas de interés pasivas nominales
promedio para los DPF en el segmento 1, categorizados según el rango de plazo.
Durante el primer semestre
-
2024, se observa un crecimiento progresivo en las tasas
ofrecidas par
a todos los rangos, destacando los depósito a plazos largos (361 o más
días) con las tasas más altas, de 9,46% a 9,61%, seguidos por los plazos intermedios
(121
-
360 días), que alcanzaron hasta 7,96%, y los plazos cortos (30
-
120 días), con
incrementos moder
ados de hasta 7,04%. Este comportamiento resalta el atractivo de
los plazos largos para asegurar la estabilidad financiera de las cooperativas y refleja
una estrategia competitiva de las cooperativas para captar fondos de los ahorristas.
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Marzo
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Tabla 5
.
Tasa de interés pasiva nominal promedio ponderada según periodo de
información,
año 2024
Tasa promedio
Fecha corte
Segmento
Rango plazo
ene
-
24
feb
-
24
mar
-
24
abr
-
24
may
-
24
jun
-
24
Segmento 1
30
-
60 días
5,70
5,74
5,72
5,81
5,92
5,97
61 a 90 días
6,42
6,48
6,51
6,51
6,52
6,65
91 a 120 días
6,88
6,92
6,94
6,97
7,02
7,04
121 a 180 días
7,36
7,39
7,42
7,44
7,49
7,53
181 a 360 días
7,79
7,82
7,84
7,88
7,91
7,96
361 y más
9,46
9,49
9,50
9,53
9,60
9,61
Nota:
Esta tabla resume las tasas de interés pasiva nominal promedio ponderada según periodo de
información, año 2024 por segmento y plazos. Datos extraídos de la base de datos SEPS (2024).
Tabla 6
.
Saldo de cartera de crédito según banda de maduración, agosto 2024
Tipo de
crédito
general
Cartera total
Consumo
$
8.149.244.961,49
Educativo
$
407.809,94
Inmobiliario
$
1.266.033.357,07
Microcrédito
$
5.607.095.511,16
Operaciones contingentes
$
605.385,85
Productivo
$
992.922.722,18
Vivienda de interés social y público
$
2.597.593,97
Total
general
$
16.018.907.341,66
Nota:
En esta tabla se presenta el saldo de colocaciones de cartera de crédito por tipos de créditos
representados en dólares. Datos extraídos de la base de datos SEPS (2024).
Tabla 7
.
Saldo de cartera de crédito, junio 2024
Región
Cartera total
Amazonia
$ 1.046.186.791,75
Costa
$
3.383.535.034,86
Insular
$ 24.154.013,20
Sierra
$
11.565.031.501,85
Total general
$ 16.018.907.341,66
Nota:
En esta tabla se presenta el saldo de colocaciones de cartera de crédito por región representado
en dólares. Datos extraídos de la base de datos SEPS (2024).
Tabla 8
.
Saldo de cartera y depósitos con la variación, agosto 2024
E
ne
-
24
F
eb
-
24
M
ar
-
24
A
br
-
24
M
ay
-
24
J
un
-
24
J
ul
-
24
A
go
-
24
Cartera
$ 16.340
$ 16.361
$ 16.146
$ 14.962
$ 16.306
$ 16.028
$ 16.058
$ 16.018
Variación
en %
0,13%
-
1,31%
-
7,33%
8,98%
-
1,71%
0,19%
-
0,25%
Depósitos
$ 17.726
$ 17.847
$ 17.827
$ 17.859
$ 17.955
$ 17.977
$
18.027
$ 17.717
Variación
en %
0,68%
-
0,12%
0,18%
0,54%
0,12%
0,28%
-
1,72%
Nota:
En esta tabla se presenta el saldo de
cartera y depósitos en millones de dólares de los 8 meses
de análisis con la variación. Datos extraídos de la base de datos SEPS
(2024).
Como se muestra en la tabla 8, la cartera de crédito comenzó en $16.340 millones en
enero, alcanzó un máximo de $16.361 millones en febrero, y luego cayó a 14.962
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millones en abril, estabilizándose cerca de $16.000 millones hasta agosto. Por otro
lado, los depósitos mostraron un crecimiento sostenido desde $17,726 millones en
enero, alcanzando un
a cúspide
de $18. 027 millones en julio, con una ligera
disminución a $17.717 millones en agosto, posiblemente debido a factores
estacionales.
A lo largo del período, los depósitos superan consistentemente a la cartera de crédito,
evidenciando una mayor captación de recursos frente a su colocación, como se
observa en la tabla 9. Esto puede indicar estrategias conservadoras de las
cooperativas par
a mantener liquidez o una preferencia de los socios por instrumentos
de ahorro.
La cartera de crédito muestra mayor volatilidad, con caídas significativas en ciertos
meses y recuperaciones abruptas, posiblemente reflejando ajustes en la demanda o
por factores
económicos en la población relacionados con los racionamientos de
energía eléctrica y sequias que atraviesa el país. En contraste, los depósitos tienen
un comportamiento más estable, con variaciones menores, lo que insinúa un flujo
constante de captación p
or parte de las cooperativas.
Las diferencias en las variaciones porcentuales reflejan la estabilidad de los depósitos
frente a la sensibilidad de la cartera de crédito a factores externos o internos. Esto
podría indicar una estrategia más conservadora en la captación de recursos y un
enfoque más ajustado en la colocación crediticia
.
Figura 2
.
Análisis estadístico de saldos de cartera y depósitos, enero
-
agosto 2024
Nota:
Datos extraídos de los saldos de cartera y depósitos, agosto 2024
(Autores, 2024).
En la figura 2 se observa el análisis estadístico mediante R,R Studio. El coeficiente de
correlación de Pearson:
-
0.04474585, siendo este valor muy cercano a 0, nos indica
que no existe una relación lineal significativa entre la cartera de crédito y los de
pósitos
durante el período analizado. Además, el valor negativo muestra más bien una
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relación inversa, pero es insignificante en este caso.
El valor p: 0.9162135 obtenido;
indica que no hay evidencia estadística suficiente para establecer una relación
significativa entre las variables analizadas, ya que supera el umbral del 0,05. Por lo
tanto, la correlación observada no es estadísticamente si
gnificativa
.
Tabla 10
.
Canasta familiar básica y variación mensual durante el primer semestre año 2024
Meses
Canasta familiar básica
Variación mensual
Enero
789,57
0,41%
Febrero
791,09
0,19%
Marzo
795,30
0,53%
Abril
797,69
0,30%
Mayo
799,73
0,26%
Junio
795,75
-
0,50%
Nota:
Esta tabla representa los costos de la CFB durante el primer semestre del 2024 y su variación
mensual. Datos extraídos del Boletín Técnico No 06
-
2024
-
IPC INEC (2024)
.
Esto nos lleva a la conclusión de que, a pesar del aumento en el costo de la CFB, el
crecimiento significativo en los depósitos sugiere que las familias están priorizando el
ahorro ante la incertidumbre económica. La confianza en las cooperativas podría estar
impulsando a más personas a ahorrar allí como una estrategia para proteger sus
fi
nanzas personales frente a la inflación.
4.
Discusión
Los resultados del presente estudio sobre la captación y colocación de recursos en
las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 1 en Ecuador, y de los análisis del
costo de la Canasta Familiar Básica (CFB), revelando una serie de dinámicas
económicas
que merecen una valoración crítica. En este caso, se observa un
crecimiento significativo en los depósitos superando a la cartera de crédito,
evidenciando una mayor captación de recursos frente a su colocación lo que sugiere
una confianza creciente en esta
s instituciones financieras por parte de los
ahorradores. Este hallazgo también es coherente con los estudios anteriores, ya que
resalta el papel crucial de las cooperativas en la inclusión financiera y el desarrollo
económico local (Barrera et al., 2019;
Gutiérrez
-
Antón & Loor
-
Zambrano, 2022).
Esto
es consistente con investigaciones que muestran que las cooperativas pueden ofrecer
condiciones más favorables que los bancos tradicionales, especialmente para
microempresas y emprendedores (Titelman, 2003). Sin
embargo, es importante
señalar que este aumento también puede verse impulsado por un entorno
inflacionario, en el que los hogares buscan refugio en los ahorros a medida que
aumenta el costo de vida.
Así también, evidenciando los precios de la CFB que supone un 4,3% más respecto
al año pasado. Este fenómeno puede explicarse como un reflejo de presiones
inflacionarias más amplias en la economía ecuatoriana. Los cambios negativos
observados en junio (
-
0,
50%) pueden indicar una estabilización o corrección temporal
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después de varios meses consecutivos de crecimiento. Estos hallazgos son
importantes a la luz de investigaciones anteriores que documentan cómo la inflación
afecta el poder adquisitivo y el comportamiento de ahorro (INEC, 2024).
El alcance de este estudio radica en su capacidad para proporcionar una comprensión
integral de cómo las cooperativas responden a condiciones económicas desafiantes.
Sin embargo, existen limitaciones. En primer lugar, los datos analizados cubren sólo
dos d
e los tres cuatrimestres del año 2024 y puede que este período no refleje
tendencias a largo plazo. Además, la relación entre el ahorro y el costo de vida es
compleja y puede verse afectada por factores externos como cambios en la política
fiscal o fluctua
ciones en la economía global. Los hallazgos sugieren que las
cooperativas deberían continuar implementando estrategias que promuevan la
confianza y el ahorro de los miembros, especialmente dado el continuo aumento del
costo de vida. Esto es esencial para m
antener la estabilidad financiera de la
cooperativa y sus miembros.
Este estudio contribuye a una comprensión más profunda del papel de las
cooperativas de ahorro y crédito en Ecuador y su relación con el costo de vida. Situar
estos hallazgos dentro de la literatura existente más amplia resalta la importancia de
realizar m
ás investigaciones sobre estas dinámicas para informar políticas públicas y
estrategias financieras efectivas.
5.
Conclusiones
El análisis de la captación y colocación de recursos en las cooperativas del segmento
1, durante los tetramestres del año 2024 revela dinámicas claves que destacan el
papel estratégico de estas instituciones en la inclusión financiera y la gestión
económic
a local. Las cooperativas lograron mantener niveles sólidos de captación,
principalmente a través de depósitos a plazo fijo, que representan la mayor proporción
del total captado. Este comportamiento refleja una preferencia por instrumentos que
ofrecen seg
uridad y tasas de interés competitivas, consolidando la confianza de los
ahorristas en estas entidades frente a la incertidumbre económica.
En cambio, la colocación de recursos mostró mayor volatilidad, evidenciando
fluctuaciones significativas en la cartera de crédito. Este fenómeno puede estar
relacionado con ajustes en la demanda crediticia y condiciones macroeconómicas
como la inflación y
el aumento del costo de vida. Sin
embargo,
la estabilidad relativa
de los depósitos frente a la volatilidad de la cartera de crédito destaca estrategias
conservadoras por parte de las cooperativas para garantizar su liquidez y
sostenibilidad financiera.
Aunque no se observó una correlación significativa entre la captación y colocación de
recursos, este estudio resalta la importancia de continuar desarrollando estrategias
que equilibren ambas actividades. En un entorno de presiones inflacionarias y
crecien
tes costos de vida, las cooperativas deben fortalecer sus mecanismos de
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captación y diseñar productos crediticios adaptados a las necesidades cambiantes de
sus socios.
Los resultados obtenidos no solo proporcionan una visión integral de las dinámicas
financieras en las cooperativas ecuatorianas, sino que también aportan insumos
valiosos para la planificación estratégica, el desarrollo de políticas públicas y el
fortaleci
miento del sistema cooperativo en el país. Este enfoque es esencial para
fomentar inclusión financiera y promover el desarrollo socioeconómico sostenible en
las comunidades atendidas.
CONFLICTO DE INTERESES
Los autores declaran no
tener ningún conflicto de intereses.
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